Инвесторам следует присмотреться к компаниям, занимающимся добычей нефти, угля и урана. Такие рекомендации озвучили аналитики Freedom Finance Global, передает LS.
В своей подборке профучастники выделили APA Corporation (APA) с апсайдом 26% и владеющей консолидированными дочерними компаниями, которые занимаются разведкой и добычей нефти и природного газа в США, Египте и Великобритании, а также на шельфе Суринама.
Как отметили аналитики, в 2023 году предприятие извлекло чистые денежные средства от операционной деятельности в размере $3,1 млрд. Скорректированный показатель EBITDAX – $5,3 млрд, а свободный денежный поток – $965 млн, что свидетельствует о способности APA генерировать значительные денежные потоки от своей деятельности.
Они обратили внимание и на то, что компания стремится возвращать акционерам не менее 60% свободного денежного потока: в 2023 году она вернула инвесторам $637 млн.
Кроме того, APA добилась увеличения общего объема добычи нефти на 8% по сравнению с прошлым годом. Также аналитики рассказали о планах предприятия приобрести компании Callon Petroleum, что добавит масштаб к существующим активам в бассейне реки Делавэр, расширит операционную зону и потенциально обеспечит синергетический эффект.
"APA успешно расширила свой портфель геологоразведочных активов, выявив извлекаемые запасы нефти в Суринаме, оцениваемые в 700 млн баррелей и приобретя участки суши на Аляске и два морских блока в Уругвае. Предприятие планирует поддерживать дисциплину в своем капитальном бюджете на разведку и добычу, выделив на 2024 год $1,9-2 млрд", – подчеркнули в инвесткомпании.
Во Freedom Finance Global рекомендуют также ценные бумаги энергетической компании CONSOL Energy Inc. (CEIX) – апсайд 29%. Данная организация управляет угольными шахматами и перерабатывающими предприятиями. Ее деятельность сконцентрирована на горнодобывающих комплексах PAMC и Itmann Mining Complex.
К факторам инвестиционной привлекательности аналитики отнесли сильные финпоказатели. Так, CEIX демонстрирует постоянный рост выручки и прибыли, о чем свидетельствуют высокие показатели чистой прибыли по GAAP в размере $157,1 млн и скорректированного показателя EBITDA в размере $239,9 млн в IV квартале 2023 года.
Помимо этого, производитель угля улучшил свое положение на рынке, заключив контракты на 22 млн тонн в 2024 году, на 13 млн тонн – в 2025 году для PAMC, а также контракты на 571 тыс. тонн в 2024 году для Itmann Mining Complex.
"В 2023 году компания выкупила более пяти млн акций, что подчеркивает ее стремление к увеличению акционерной стоимости", – отметили аналитики.
По их мнению, инвесторам стоит присмотреться к NextEra Energy, Inc. (NEE) с апсайдом 16%, которая владеет и управляет крупнейшими в мире электростанциями на солнечной и ветровой энергии, а также ядерными и газовыми электростанциями.
Известно, что NEE достигла более высоких показателей скорректированной прибыли и выручки за IV квартал, и прогнозирует ее перспективный рост на акцию на 6-8% в год до 2026 года.
Эксперты инвесткомпании рассказали, что в 2023 году NextEra Energy Resources добавила в свой бэклог около 9 тыс. МВт новых проектов по возобновляемой энергетике и хранению энергии.
"Несмотря на колебания квартальной прибыли, скорректированная прибыль на акцию компании NextEra Energy за весь год выросла более чем на 9% в 2023 году, что свидетельствует о высоких финансовых показателях", – добавили во Freedom Finance Global.
Вместе с тем в подборке аналитиков есть и казахстанские компании. Например, инвесторам советуют ценные бумаги "КазМунайГаза" (KMGZ) – апсайд 24%.
По словам профучастников, в IV квартале общая выручка КМГ выросла на 3,5% в сравнении с аналогичным кварталом 2022 года, составив 2,2 трлн тенге. Отдельная квартальная выручка выросла на 16% год к году, на 4,1% относительно III квартала. Основным драйвером роста стала продажа сырой нефти и газа, доходы от которой за год выросли на 57%, а за квартал – на 8%.
Также одним из факторов инвестпривлекательности акций КМГ считается рост нефтедобычи в прошлом году – на 6,9% до 23,5 млн тонн, увеличение запасов углеводородов – с 486 до 507 млн тонн нефтяного эквивалента, а также расширение добычи на ТШО.
"Для сегмента транспортировки нефти 2023 год оказался удачным. Она выросла на 7,6% и достигла 80,4 млн тонн. Это является новым рекордом для нацкомпании как минимум с 2015 года. Основной рост произошел благодаря нефтепроводам "КазТрансОйл" (+8,7%), КТК (+8,1%) и танкерам НМСК "Казмортрансфлот", которые перевезли на 15% больше нефти, чем в 2022 году. Отдельно IV квартал также оказался рекордным по объемам транспортировки. Было отправлено почти 21 млн тонн нефти (+7,2% г/г и +4,6% к/к)", – подчеркнули в инвесткомпании.
Следующее отечественное предприятие – "Казатомпром" (KZAP) с апсайдом 23%. Рекомендуя эту компанию, аналитики подчеркнули ее рекордную выручку в прошлом году. Она увеличилась на 43% и составила 1,43 трлн тенге. Кроме того, с 2023 года KZAP стала продавать обогащенный уран, доходы от которого достигли 91 млрд тенге.
"Несмотря на небольшое снижение производства урана на 2% в 2023 году, компания продала на 10% больше урана относительно 2022 года. Кроме того, средняя цена его реализации выросла на 22%, тогда как средняя рыночная цена увеличилась на 25% в прошлом году", – отметили эксперты.
Согласно их обзору, рост наблюдался и по чистой прибыли – на 20%, и валовой маржинальности – до 48%.
"С учетом увеличения денежных потоков в 2023 году и получения отрицательного уровня чистого долга к EBITDA допускается выплата максимально возможных дивидендов. Также компания планирует увеличивать производство к 2025 году до уровней, заявленных в контрактах на недропользование", – дополнили в инвесткомпании.
