В Национальном банке рассказали LS, на каких условиях будут инвестировать 500 млрд тенге пенсионных активов в облигации банков.
В ответе на официальный запрос LS в Нацбанке пояснили, что для бондов БВУ предлагается фиксированная или плавающая ставка купонного вознаграждения, зависящая от уровня инфляции или индикатора денежного рынка TONIA.
"Их размер будет определяться на момент размещения бондов и будет зависеть от уровня доходности ГЦБ Казахстана с аналогичным сроком обращения либо уровня инфляции или TONIA, а также премии за кредитные риски БВУ в зависимости от кредитного рейтинга банка и срока обращения облигаций", – уточнили в главном банке страны.
Данные инструменты будут размещаться на KASE. В Нацбанке отметили, что в их покупке смогут принять участие все заинтересованные инвесторы.
"Облигации имеют установленный срок погашения, а также купонное вознаграждение с выплатой не реже одного раза в год. Их приобретение планируется начать в течение 2024 года", – добавили в финструктуре.
Между тем первый зампредседателя совета АФК Ирина Кушнарева пояснила, что данное предложение является частью комплекса рыночных мер по стимулированию банков выдавать займы реальному сектору экономики. А также выполнением целевого показателя прироста кредитов юрлица не менее чем в 20%, который был озвучен президентом Касым-Жомартом Токаевым.
"С точки зрения интересов вкладчиков ЕНПФ нужно отметить, что с учетом требований Нацбанка по рейтингам и уровню собственного капитала банков-эмитентов и рыночного уровня ставок вознаграждения в период их высоких значений покупка таких облигаций выглядит абсолютно обоснованной", – считает она.
Собеседница LS отметила, что в действующей инвестиционной стратегии пенсионного фонда управляющие накоплениями казахстанцев, в том числе Нацбанк, могут покупать облигации устойчивых банков без каких-либо требований по целевому использованию средств, полученных от размещения.
"Планируемые выпуски бондов дополнительно будут содержать условие о направлении полученных от размещения средств на цели кредитования инвестпроектов. Это даст дополнительный импульс в кредитовании долгосрочных проектов", – ожидает Кушнарева.
Также она рассказала о положительных моментах в привлечении средств для фининститутов в таком формате. По ее словам, сумма в 500 млрд тенге не является значительной и составляет около 5% от общего портфеля кредитов бизнесу со стороны БВУ.
"Основным преимуществом этого является срок до семи лет, так как основная база фондирования (депозиты физических и юридических лиц) является краткосрочной и не позволяет кредитовать проекты, требующие более длительного инвестиционного периода, но в то же время дает больший эффект для долгосрочного устойчивого развития экономики страны", – резюмировала она.
Напомним, на 1 марта 2024 года банки выдали субъектам предпринимательства ссуды на сумму почти 13,1 трлн тенге. Для сравнения, объем кредитования населения достиг 17,2 трлн тенге, из которых на потребительские займы приходится 10,7 трлн тенге.
Ранее эксперты рассказали LS, что разрыв между корпоративным и розничным кредитованием начал активно расти с конца 2020 года.
